六亿东南亚市场瓜分战:阿里、腾讯将会投出下一个BAT?我看未必!

时间:2020-01-09 来源: 国内新闻

在过去的两年里,风险投资家陈英兰总共见证了数千个项目,平均每天办公桌上有2-3个启动数据。但在过去两年里,他所代表的红杉资本只向10多家公司伸出橄榄枝。

这不是充斥着风险投资和技术巨头的中国,而是迅速崛起的东南亚。

在过去的五年里,这个拥有6.5亿人口和11个国家的中印新兴市场已经成为中国资本的新舞台。

7月24日,东南亚移动旅游平台Grab宣布收到滴滴出行和软银集团的20亿美元投资。未经证实的消息来源称,除了滴滴和软银,阿里巴巴还加入了利用Grab扩大蚂蚁金融在东南亚业务范围的投资。

两个多月前,格拉克最大的竞争对手之一、印度尼西亚一家出租车服务公司Go-Jek完成了由腾讯牵头的新一轮12亿美元融资。

“东南亚的经济发展和互联网生态与中国8-10年前的阶段非常相似,”陈英兰在全天候科技的独家采访中说。中国互联网公司对这一过程非常熟悉,可以利用这个万亿美元的市场,而几乎不需要任何试错成本。

6月15日之前,陈英兰是红杉资本投资合伙人兼新加坡和印度首席执行官。现在,他是专注于东南亚的初创科技风险基金Insignia Venture Partners的创始人。

"我离开红杉(宏观上)是因为我看到了机会并寻找独角兽的机会."对于像陈英兰这样的风险投资者来说,市场差距是最好的冒险天堂。

1。红杉资本东南亚淘金热

陈英兰谨慎行使投票权。他是红杉资本(Sequoia Capital)在东南亚的第一名员工和第一个风险投资合伙人。

2014年4月,红杉资本为印度市场设立了5.3亿美元的基金。一年后,又为该基金筹集了2.1亿美元。

随后,红杉资本新加坡成立,陈英兰任CEO,红杉资本(印度)基金从印度扩张到东南亚。

就投资规模而言,红杉并不是东南亚最活跃的风投。

根据风险投资数据公司世邦魏理仕的数据,2016年东南亚最大的风险投资机构是500家初创企业,其次是精卫中国和新加坡的早期基金东方风险投资。

500初创公司,一家来自美国硅谷的孵化器公司,在几年内已经在东南亚投资了120-140家初创公司。

但陈英兰为红杉抓住了许多潜在的投资机会,包括O2O平台Go-Jek、印度尼西亚电子商务Tokopedia、移动交易平台Carousell、房地产搜索网站99.co、专注人工智能的Appier等。

其中许多被阿里巴巴、腾讯和其他公司“喜欢”。

与500家初创企业的高频和小额投资模式相比,红杉的节奏并不激进,它选择的种子轮更少。陈英兰认为,“在保守的投资环境中,增长周期通常需要更长时间”。

中国公司在东南亚花了很多钱。他们的投资速度很快,但与中国的投资水平仍有很大差距。

据了解,东南亚一轮的投资额在100万至300万美元之间,占股份的15-25%,而天使轮的投资额仅超过10万美元。这使得生产超过10亿只独角兽变得更加困难。

Grab是东南亚的一款出租车应用,从滴滴和软银获得20亿美元后,价值超过60亿美元。

根据世邦魏理仕(CB Insights)发布的亚洲科技风险投资调查报告,目前有游戏公司Garena、出租车应用Grab、阿里巴巴控股的东南亚电子商务领袖Lazada,印度尼西亚有一只独角兽,就是“摩托车出租车”应用Go-Jek。

东南亚市场也处于风险投资的早期阶段,75%以上的项目处于种子/天使/圆形阶段。

从2016年至今,只有4笔融资规模超过1亿美元的交易,即格拉波塔希(GrabTaxi)的F轮7.5亿美元、Go-Jek B轮5.5亿美元、Garena(后更名为Sea)D轮1.7亿美元、Tokopedia的E轮1.47亿美元。

2。中国创新在东南亚的复制

2015年,陈英兰第一次联系雅加达星巴克的高杰团队时,高杰仍然是B2B模式,不知道自己未来会做什么。

陈英兰向Go-Jek团队讲述了中国、美国和印度公司的几个案例,如优步、达达(中国最大的众包物流平台)和零线(餐饮O2O平台),同时从印度招募一批工程师到印度尼西亚制造产品。几个月后,高捷的用户数量迅速增长,他们很快获得了KKR、华平资本和腾讯的大量投资。

今天,Go-Jek是印度尼西亚最大的移动互联网生活服务平台。其产品包括“莫优步版”围棋JEK、送餐服务围棋、包裹递送服务围棋,甚至开发了自己的移动支付服务围棋支付。

用陈英兰的话说,这是中国“滴滴达达饥饿支付宝”的结合。

”几年前,世界还在讨论中国是否有任何创新。现在中国领先。”陈英兰告诉全天候科技。

Go-Jek正在从共享移动旅行扩展到生活服务。

在过去的30年里,亚洲最成功的故事是中国的巨大增长。

在创新和创业方面,东南亚更受中国创业热潮的影响。就在十年前,中国想向硅谷的方向发展,但发现硅谷模式不适合中国的生态环境。现在,中国无疑是东南亚最好的模仿者。

例如,中国共享经济的创业经验已经被复制到东南亚。仅在印度尼西亚,就出现了八家提供共享旅游服务的初创企业。

对于出海的中国企业来说,“如果中国已经有的一些产品和服务被复制到东南亚,即使它们不是激进的创新,而是微小的创新,你的风险也会小得多。”新加坡新建立的移动保险平台PolicyPal的创始人叶玄寂告诉全天候技术。

Grab和Go-Jek在分享旅游业务方面展开竞争,而Tokopedia和Lazada也在电子商务领域展开竞争。但无论是电子商务、移动支付、网络游戏、人工智能还是媒体行业,东南亚初创企业都站在中国首都的后面。

在东南亚,你会发现许多熟悉的商业模式:印度尼西亚的“滴滴”和“支付宝”,新加坡的“今日头条”,泰国的“淘宝”和“去哪里”.当东南亚的中产阶级开始崛起时,移动互联网正在冲击这些年轻的消费市场,淘金者的资本盛宴刚刚开始。

3。中国风险投资在东南亚的竞争对手:“BATJ”和“滴滴”显然,东南亚的风险投资并不活跃。印度尼西亚只有几十家风险投资公司,而中国有数千家。

对于红杉资本这样的顶级风投来说,最大的竞争对手是中国的“BATJ”和滴滴。

6月28日,阿里巴巴宣布将斥资约10亿美元,将其在东南亚领先的电子商务平台Lazada的股份从51%增至83%。这是马云迄今为止最大的国际收购。

对Lazada的投资也使阿里巴巴能够控制东南亚支付平台HelloPay。2017年,HelloPay与支付宝合并,将支付宝扩展至东南亚。

据科技初创媒体平台亚洲科技(Tech In Asia)称,阿里巴巴的持续收购迫使许多本土电子商务公司联手(如Orami)或放弃(如Ascend Group)。

腾讯对高捷的投资已将后者估价为30亿美元。此外,腾讯还投资了东南亚最有价值的初创游戏公司Sea(前身为Garena)。

印度“淘宝”电子商务提供商Tokopedia“这不一定是国内增长的瓶颈,你看到的是思维的改变”。商城集团资本市场和咨询部门负责人史小雨告诉全天候科技,这些公司开始雄心勃勃,不仅要成为中国最大的公司,还要成为世界上最大的公司。

事实上,美国公司在20世纪60年代和70年代也做了同样的事情,当时他们变成了巨人,寻求海外增长。

7月25日,据国外媒体报道,阿里巴巴正在就投资印尼电子商务公司Tokopedia举行会谈,而JD.com此前已与Tokopedia就价值数亿美元的投资事宜举行会谈,这将与阿里在印尼投资的Lazada形成直接对抗。

Tokopedia是陈英兰长期珍视的独角兽。2014年10月,东京电力从红杉资本和软银集团获得1亿美元的首轮融资。

4。中国风险投资公司航行到东南亚还有哪些其他机会?

作为红杉资本的前投资伙伴,陈英兰如何准确把握东南亚的投资机会?哪些领域还有市场机会

Q1。全天候技术:你什么时候开始关注东南亚市场的?为什么?

陈英兰:在加入红杉资本之前,我是新加坡总理办公室国家研究基金会的主任,负责3.6亿新加坡元的创新基金。在此期间,东南亚设立了20多家风险投资基金,投资了160多家科技企业,其中30多家已上市或被收购。

这是2010-2012年。东南亚的TMT生态仍处于初级阶段,项目规模也很小。

但是三种趋势开始出现:

首先,东南亚的中产阶级开始变得富有。东南亚的人均国内生产总值是3500-4000元,几乎是十年前的中国。

第二,互联网和移动互联网发展迅速。东南亚的人口非常年轻,平均年龄为29岁,每天增加12万互联网用户。

第三,一波从哈佛和斯坦福返回的人开始回国。

例如,Go-Jek的创始人Nadiem Makarem毕业于哈佛商学院,而电子商务巨头Traveloca的创始人Ferry Unardi毕业于哈佛。

Q2。全天候技术:为什么这些回归者愿意在这个时候回来?

陈英兰:过去,来自东南亚的优秀工程师去银行和麦肯锡工作。海外工程师很少回来,因为他们在硅谷很自在。

现在越来越多的人看到了这样的机会,一些大公司开始成长。

东南亚已经有几只独角兽,它们认为应该回来做这些事情。随着企业的快速发展,风投们只会关注这一领域。

尽管如此,我们认为仍然缺乏人才和工程师,不像中国有清华和北京大学。

Q3。全天候技术:为什么主要投资于初创企业?选择企业的标准是什么?

陈英兰:这基本上是一个早期阶段。

1。我们希望支持那些有能力创建伟大企业的创始人,并且能够超越独角兽的公司。

2。他们大多数是东南亚的创始人,可能会得到一些中国企业的帮助。

3。如果你是中国人,你必须有至少五年的本地经验。你不能从北京直接坐飞机。

Q4。全天候技术:东南亚的语言和文化与中国非常相似。东南亚正在技术创新和商业模式方面模仿中国吗?

陈英兰:当地有几个模特:

一个是高杰克,他结合了中国模特,因为当地的竞争对手很穷,玩得很快。

第二个是合资企业,如微信和希尔豪斯(Hillhouse),在印度尼西亚推出了一个广告泛滥的微信,但用户数量并不大,因为WhatsApp和Line仍然在当地广泛使用。

第三,我们也看到一些家庭过去做采矿和房地产,他们也做科技,效果不太好。

几年前,我写了一本名为《创新的国度》的书。当时,人们仍在质疑中国是否有任何创新。许多外包工厂搬到了中国。但是中国现在走在了前列。

中国有手机和ofo,东南亚有obike,还复制了一些中国的模型,就像Go-jek一样,迪迪达达饿了吗?此外,东南亚企业将引进许多美国和日本的模式来实现本地化。怎么说呢,他们是“变种人”,为本地应用结合了许多商业模式。

Q5。全天候技术:你认为下一个蝙蝠会在东南亚诞生吗?

陈英兰:不一定是你想象的那种蝙蝠。中国有防火墙,东南亚没有,仍然使用脸书、谷歌。中国的互联网是一个封闭的环,外界很难进入。对中国来说,这是一个幸运的地方。

中国企业发展非常快,竞争非常激烈。东南亚的第一个竞争并不激烈,第二个是没有防火墙。老实说,东南亚的企业家并不那么勤奋,他们的生态也不同于中国。

东南亚市场还有待开发,目前还没有一家公司在某个领域取得绝对的领先地位。这不同于中国市场,搜索、电子商务、社交媒体和共享旅游领域已经被百度、阿里巴巴、腾讯和滴滴占据。

Q6。全天候技术:中国首都东南亚战略的特点是什么?例如,投资规模、选择标准、回报率等。

陈英兰:东南亚投资非常快,规模(总量)相对较大,尤其是阿里巴巴和腾讯。

东南亚和全球互联网是相互联系的。消费习惯和地理位置也不同。以印度尼西亚为例。虽然印度尼西亚人口众多(2.5亿),但其岛屿分散。印度尼西亚人有积极的消费习惯,基本上不存钱,这与中国的情况不同。因此,从中国到东南亚遵循同样的模式是不可行的。

Q7。全天候科技:与东南亚本土风险投资相比,中国风险投资有哪些优势?

陈英兰:当地风投还没有看到未来。他们不知道这种模式的挑战,即使他们知道,他们也很肤浅。

中国风投见过很多模式,见过整个演变过程,但不了解当地的语言、文化、支付方式和与当地企业打交道的方式。

Q8。全天候科技:近年来,中国科技巨头纷纷出海,频繁收购东南亚的初创企业。他们关注哪些领域?

陈英兰:主要有三件。首先,他们希望为电子商务等高端消费者以及跨境支付和跨境物流等产业链的上游和下游寻找更大的市场。

如果我想在淘宝上购买产品,我必须涉及支付方式和物流包装。中国将把它们送到泰国、印度尼西亚和菲律宾。物流也非常重要。

第二是消费升级带来的机遇,特别是在智能手机领域。印度尼西亚现在是仅次于中国和印度的第三大市场。

第三,中国企业也在寻找人工智能、虚拟现实和虚拟现实等技术应用。这个在东南亚相对较小,从美国到以色列,再到中国有很多跨境申请。这是技术的跨境应用。我认为东南亚是更多的跨境消费市场。

Q9。全天候技术:你认为哪些领域还有机会?

陈英兰:东南亚非常缺乏技术。即使是成长中的企业也需要大量的技术支持。第二,没有互动平台。

东南亚许多成功的企业都想学习中国的模式。他们想和中国独角兽说话。他们想去北京,每天见三四个人。他们可能不愿意教你。

普通风险投资家只依靠引进项目。除了谷歌火车、领英和第三方数据,没有技术平台来预测哪些公司做得更好。我认为这是一个巨大的机会。

东南亚企业也需要了解中国模式的经验及其演变和挑战。这座桥不容易建造,但如果建造起来,将是一个巨大的商机,因为有很多离岸企业,阿里和腾讯都瞄准东南亚的目标。

Q10。全天候技术:芬迪也是重要的一部分?

陈英兰:芬奇还没见过独角兽。

东南亚有6.5亿人口,包括11个国家,印度尼西亚有2.5亿人口。每个国家都有不同的法规和风力控制规则。HKMA与银行有联系。这有点难。

可能很难覆盖整个东南亚市场。对一个国家来说,这可能是一个大问题。例如,我认为只攻击印度尼西亚市场对你有好处。我认为3亿到4亿美元不成问题。

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